Escándalo
Ensign Peak Advisors Sanción de la SEC del brazo de inversión de LDS
En febrero de 2023, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos resolvió un procedimiento administrativo contra Ensign Peak Advisors y la Iglesia de Jesucristo de los Santos de los Últimos Días durante un esquema de 22 años utilizando trece LLC ficticias para ocultar la cartera de inversiones de la Iglesia, que había crecido a aproximadamente $ 32 mil millones en 2018.
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¿ Qué pasó ?
Ensign Peak Advisors, Inc. (EPA) es el brazo de gestión de inversiones sin fines de lucro de la Iglesia de Jesucristo de los Santos de los Últimos Días, con sede en Salt Lake City.
En virtud de la sección 13 (f) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, los gestores de inversiones institucionales con control discrecional de más de 100 millones de dólares o más en valores de capital que califiquen y sean objeto de negociación pública están obligados a presentar trimestralmente el formulario 13F, revelando públicamente sus tenencias de dichos valores.
La Orden de febrero de 2023 de la SEC descubrió que, desde 1997 hasta 2019 a lo largo de los primeros 22 años completos de operación de Ensign Peak Ensig Peak había presentado el Formulario 13F no en su propio nombre sino en los nombres de trece Shell LLCs que la Orden encontró que Ensign peak había creado con el conocimiento y la aprobación de la Iglesia con el propósito de oscurecer el tamaño de la cartera de acciones de la iglesia. Las Shell LLC tenían ostensiblemente su sede en varios lugares de los Estados Unidos y eran administradas nominalmente por empleados de Ensigne Peak presentados como los directores de la LLC. La orden SEC concluyó que las LLC carecían de cualquier sustancia operativa independiente genuina.
El hallazgo publicado de la Orden de la SEC sobre el motivo: "La Iglesia estaba preocupada de que la divulgación de su cartera, que en 2018 creció a aproximadamente $ 32 mil millones, conduciría a consecuencias negativas".
El acuerdo
El 21 de febrero de 2023, la SEC anunció la liquidación de los procedimientos administrativos contra Ensign Peak Advisors y la Iglesia de Jesucristo de los Santos de los Últimos Días.
La Iglesia de Jesucristo de los Santos de los Últimos Días, una multa civil de un millón de dólares.
La sanción total de $ 5 millones se pagó en su totalidad. Ensign Peak ajustó sus presentaciones a partir de 2019 antes de la divulgación pública de la investigación de la SEC, pero en respuesta evidente al progreso de la consulta y desde ese momento presentó el Formulario 13F en su propio nombre, consolidando las tenencias previamente distribuidas en un solo informe agregado.
La denuncia del denunciante
La investigación de la SEC se originó con una denuncia de denunciante de 2019 presentada por David A. Nielsen, un ex gerente de cartera senior de Ensign Peak que había dejado la firma en 2019. La denuncia de Nielsen publicada por el Washington Post en diciembre de 2019 alegó no solo el esquema de divulgación del Formulario 13F, sino también que el estatus de exención de impuestos de Ensig Peak era incompatible con su acumulación de reservas de inversión no desplegadas para ningún propósito caritativo actual. La dimensión del IRS de la queja de Nielsen no produjo una acción federal paralela; la dimensión SEC produjo el acuerdo anterior.
Respuesta de la Iglesia
La Iglesia emitió una declaración pública el día del acuerdo de la SEC reconociendo la violación y aceptando la penalización. La declaración enmarcó el acuerdo del Formulario-13F como una decisión estructural motivada por la preocupación de que la divulgación de la cartera completa distorsionaría los mercados de inversión, atraería litigios oportunistas o comprometería la discreción operativa más amplia de la Iglesia.
Significado
El acuerdo de Ensign Peak es la mayor acción de cumplimiento de la SEC contra una institución religiosa de los Estados Unidos por motivos de divulgación, y la primera gran sanción federal de regulación financiera de la Iglesia de Jesucristo de los Santos de los Últimos Días. La duración de 22 años del esquema de revelación subyacente, la escala de cartera de $ 32 mil millones en el punto de referencia de 2018 y el uso documentado de trece entidades ficticias hacen que el caso sea la principal referencia contemporánea de registros públicos sobre la gobernanza financiera de La Iglesia SUD. Se abre a un examen independiente posterior las preguntas estructurales más grandes sobre las reservas acumuladas a través del diezmo que la dimensión del IRS de la queja original de los denunciantes había planteado, pero que no produjo una acción federal paralela.
Las fuentes
- Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos, In the Matter of Ensign Peak Advisors, Inc., y La Iglesia de Jesucristo de los Santos de los Últimos Días, Securities Exchange Act Release No. 96951, 21 de febrero de 2023. - US Securities and Exchange Commission, comunicado de prensa 2023-35, SEC acusa a la Iglesia de Jesús de los santos de los últimos días y a su compañía de gestión de inversiones por fallas en la divulgación y presentaciones erróneas, 21 de Febrero de 2023 - Washington Post, "La Iglesia mormona ha engañado a los miembros en un fondo de inversión exento de impuestos de $ 100 mil millones, dice el denunciante" (Jonathan O'Connell y Michelle Boorstein), 16 de diciembre de 2019. - Iglesia de Cristo de Jesús, declaración sobre la liquidación, SEC, 21 de enero de 2021. - David A. Nielsen, denunciante de la queja ante el Servicio de Impuestos Internos, 27 de noviembre de 2019 (versión pública).